確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的評估方法包括收益法、成本法和市場法三種基本方法及其衍生方法。
執(zhí)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估業(yè)務,資產(chǎn)評估專業(yè)人員應當根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況,分析上述三種基本方法的適用性,選擇評估方法。
一、收益法
收益法包括:直接收益預測、分成收益預測、超額收益預測及增量收益預測。
(一)直接收益預測
直接收益預測是對利用被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)直接獲取的收益進行預測的方式。公式為:
Ft = Rt
Ft——預測第t期數(shù)據(jù)資產(chǎn)的收益額;
Rt——預測第t期數(shù)據(jù)資產(chǎn)的息稅前利潤;
(二)分成收益預測
分成收益預測是采用分成率計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)預期收益的方式。具體思路是,首先計算總收益,然后將其在被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)和產(chǎn)生總收益過程中作出貢獻的其他資產(chǎn)之間進行分成。分成率通常包括收入提成率和利潤分成率兩種。公式為:
采用收入提成率時:
Ft = Rt × Kt1
采用利潤分成率時:
Ft = Rt × Kt2
式中:
Ft——預測第t期數(shù)據(jù)資產(chǎn)的收益額;
Rt——預測第t期總收入或者息稅前利潤;
Kt1——預測第t期數(shù)據(jù)資產(chǎn)的收入提成率;
Kt2——預測第t期數(shù)據(jù)資產(chǎn)的凈利潤分成率。
(三)超額收益預測
超額收益預測是將歸屬于被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)所創(chuàng)造的超額收益作為該項數(shù)據(jù)資產(chǎn)預期收益的方式。具體思路是,首先測算數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他相關貢獻資產(chǎn)共同創(chuàng)造的整體收益,然后在整體收益中扣除其他相關貢獻資產(chǎn)的貢獻,將剩余收益確定為超額收益。除數(shù)據(jù)資產(chǎn)以外,相關貢獻資產(chǎn)通常包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和組合勞動力等。計算公式為:
其中:
Ft—預測第t期數(shù)據(jù)資產(chǎn)的收益額;
Rt—數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他相關貢獻資產(chǎn)共同產(chǎn)生的整體收益額;
n—其他相關貢獻資產(chǎn)的種類;
i—其他相關貢獻資產(chǎn)的序號;
Cti—預測第t期其他相關貢獻資產(chǎn)的收益額。
(四)增量收益預測
增量收益預測是基于未來增量收益的預期而確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)預期收益的方式。該增量收益來源于對被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)所在的主體和不具有該項數(shù)據(jù)資產(chǎn)的主體的經(jīng)營業(yè)績進行對比,即通過對比使用該項數(shù)據(jù)資產(chǎn)所得到的利潤或者現(xiàn)金流量,與沒有使用該項數(shù)據(jù)資產(chǎn)所得到的利潤或者現(xiàn)金流量,將二者的差異作為被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)所對應的增量收益。計算公式為:
Ft = RYt ? RNt
其中:
Ft—預測第t期數(shù)據(jù)資產(chǎn)的增量收益額;
RYt —預測第t期采用數(shù)據(jù)資產(chǎn)的息稅前利潤;
RNt—預測第t期未采用數(shù)據(jù)資產(chǎn)的息稅前利潤。
采用收益法評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)時,可以通過以上四種方法獲得收益預測,也可以結合數(shù)據(jù)資產(chǎn)的實際情況,對上述方法進行調(diào)整或者拓展。
二、成本法
成本法模型的表達式為:
P=C×δ
其中:
P—被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值;
C—數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重置成本,主要包括前期費用、直接成本、間接成本、機會成本和相關稅費等。前期費用包括前期規(guī)劃成本,直接成本包括數(shù)據(jù)從采集至加工形成資產(chǎn)過程中持續(xù)投入的成本,間接成本包括與數(shù)據(jù)資產(chǎn)直接相關的或者可以進行合理分攤的軟硬件采購、基礎設施成本及公共管理成本;
δ—價值調(diào)整系數(shù)。價值調(diào)整系數(shù)是對數(shù)據(jù)資產(chǎn)全部投入對應的期望狀況與評估基準日數(shù)據(jù)資產(chǎn)實際狀況之間所存在的差異進行調(diào)整的系數(shù),例如:對數(shù)據(jù)資產(chǎn)期望質(zhì)量與實際質(zhì)量之間的差異等進行調(diào)整的系數(shù)。
三、市場法
市場法采用分解成數(shù)據(jù)集后與參照數(shù)據(jù)集進行對比調(diào)整的方式,具體模型如下:
式中:
P——被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值;
n——被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)所分解成的數(shù)據(jù)集的個數(shù);
i——被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)所分解成的數(shù)據(jù)集的序號;
Qi——參照數(shù)據(jù)集的價值;
Xi1——質(zhì)量調(diào)整系數(shù);
Xi2——供求調(diào)整系數(shù);
Xi3——期日調(diào)整系數(shù);
Xi4——容量調(diào)整系數(shù);
Xi5——其他調(diào)整系數(shù)。